Aktives vs. passives Anlagemanagement

Investieren ist eine persönliche Sache, die sich wirklich lohnen kann, wenn Sie es richtig zeugen. Ungeachtet welches bedeutet „es richtig zeugen“? Gibt es wirklich verschmelzen „richtigen“ Weg? Und wie fangen Sie gar an, wenn Sie erwägen, in eine neue Anlageklasse oder Anlagemethode zu investieren?

In diesem Begleiter werden wir uns mit den Grundlagen des aktiven und passiven Anlagemanagements befassen, damit Sie eine fundierte Spiel darüber treffen können, welche Erscheinungsform von Investor Sie sind – und vielleicht sogar Ihre Meinung ändern können, ob eine Errichtung dies Richtige für jedes Sie ist.

Investmentfonds kennenlernen

Investmentfonds – die wie am Schnürchen Sammlungen verschiedener Anlagen wie Aktien oder Kreditbeanspruchung sind – gelten für jedes die meisten Menschen oft qua die einfachste und beste Erscheinungsform zu investieren. Ungeachtet wie wir gesehen nach sich ziehen, schaffen es Fondsmanager in 75 V. H. dieser Fälle nicht, den Markt zu versohlen, und es kann schwergewichtig zu sagen sein, welche Sondervermögen langfristig tatsächlich gut abschneiden werden. Und egal wie gut ein Investmentfonds ist, die Renditen werden durch die hohen Gebühren gehandicapt, die er verlangt. (Sicher, es gibt manche kostengünstige Investmentfonds, hingegen aufgrund dieser Erscheinungsform und Weise, wie sie ihre eigenen Portfoliomanager und andere Mitwirkender entlohnen, ist es ihnen praktisch unmöglich, mit den niedrigen Wert von untätig verwalteten Indexfonds zu wetteifern, uff die ich noch näher eingehen werde etwa in einer Minute.)

Wenn es um Investitionen geht, berechnen Gebühren Ihre Renditen mächtig. Dies ist klitzekleines bisschen kontraintuitiv, da wir es gewohnt sind, für jedes Dienstleistungen zu bezahlen, wie unsrige Mitgliedschaft im Fitnessstudio oder den Eintritt in Disneyland. Wenn wir irgendetwas davon nach sich ziehen, sollten wir verschmelzen fairen Preis zahlen, oder? Welcher Schlüssel ist „ritterlich“, und viele dieser Finanz-„Experten“, an die wir uns wenden, bemühen sich, den letzten Cent aus uns herauszuholen.

Selbst habe mich zu diesem Zweck angemeldet Altersvorsorge dies viel berechnet Pro Management und jetzt ich Geld einzahlen sollen mtl. für jedes fünf Jahre, um es herauszubekommen. Nebst die Zeit, ich war überzeugt durch ter monetär Unternehmensberater Entstehen und Phantasiewörter. Selbst debattiere ob ich bekommen soll dies Geld raus mit a $ 1.000 Verlust für jedes Die Stornierungsgebühren. ich fühle wie so ein Idiot für jedes sich für jedes verschmelzen Dummen registrieren Sondervermögen mit einer verrückten Gebühr so welches.

– SUNG WOO KIM, 28

Aktives Investmentmanagement und Investmentfonds

Sie sehen, Investmentfonds verwenden irgendetwas, dies „aktives Management“ genannt wird. Dies bedeutet, dass ein Portfoliomanager vital versucht, die besten Aktien auszuwählen und Ihnen die beste Rendite zu offenstehen. Klingt gut, oder? Ungeachtet trotz all dieser ausgefallenen Analysten und Technologien, die sie einsetzen, zeugen Portfoliomanager immer noch grundlegende menschliche Fehler, wie zu schnelles Verkaufen, zu viel Handeln und vorschnelle Vermutungen. Ebendiese Fondsmanager handeln vielerorts, damit sie ihren Aktionären kurzfristige Ergebnisse zeigen und beweisen können, dass sie irgendetwas – die Gesamtheit! – tun, um Ihr Geld zu verdienen. Sie scheitern nicht nur normalerweise daran, den Markt zu versohlen, sondern erheben zu diesem Zweck wiewohl eine Gebühr. Investmentfonds rechnen in dieser Regel 1 solange bis 2 V. H. des verwalteten Vermögens pro Jahr. (Dieser Prozentsatz wird qua Kostenquote eines Sondervermögen bezeichnet.) Mit anderen Worten, nebst einer Kostenquote von 2 V. H. und einem Portfolio von 10.000 US-Dollar zahlen Sie 200 US-Dollar pro Jahr an Gebühren. Manche Sondervermögen erheben sogar zusätzliche Verkaufsgebühren oder „Lasten“ zum Kaufpreis (Ausgabeaufschlag) oder Verkaufspreis (Rücknahmegebühr) des Sondervermögen. Dies sind nur manche dieser kniffligen Methoden, mit denen Investmentfondsmanager Geld verdienen, unabhängig davon, ob sie siegreich sind oder nicht.

Passive Anlageverwaltung und Indexfonds

Zwei V. H. tönen erst nachher viel, wenn man es mit dieser Wahlmöglichkeit „passives Management“ vergleicht. So werden Indexfonds (ein Vetter von Investmentfonds) verwaltet. Ebendiese Sondervermögen funzen, während sie Portfoliomanager durch Computer ersetzen. Die Computer versuchen nicht, die heißesten Aktien zu finden. Sie wählen wie am Schnürchen und methodisch dieselben Aktien aus, die ein Stichwortverzeichnis hält – zum Sichtweise die 500 Aktien im Schwefel&P 500 – in dem Versuch, mit dem Markt mitzuhalten. (Ein Stichwortverzeichnis ist eine Möglichkeit, verschmelzen Teil des Aktienmarktes zu messen. Wie repräsentiert dieser NASDAQ-Stichwortverzeichnis bestimmte Technologieaktien, während dieser Schwefel&P 500 fünfhundert große US-Aktien repräsentiert. Es gibt internationale Indizes und sogar Einzelhandelsindizes.)

Die meisten Indexfonds bleiben nah am Markt (oder an dem Marktsegment, dies sie repräsentieren). So wie dieser Aktienmarkt in einem Jahr um 10 V. H. hinschlagen und im nächsten Jahr um 18 V. H. zulegen kann, werden Indexfonds mit den Indizes, die sie nacheifern, steigen und hinschlagen. Welcher große Unterschied liegt in den Gebühren: Indexfonds nach sich ziehen niedrigere Gebühren qua Investmentfonds, da kein teures Personal zu zahlen ist. Welcher Schwefel&P 500-Indexfonds von Vanguard hat wie eine Kostenquote von 0,14 V. H..

Verschiedene Arten von Indexfonds

Denken Sie daran, dass es leer Arten von Indexfonds gibt. Internationale Sondervermögen, Gesundheitsfonds, Small-Kappe-Sondervermögen. Es gibt sogar Sondervermögen, die dem gesamten US-Aktienmarkt vollbringen, welches bedeutet, dass solche Indexfonds wiewohl hinschlagen werden, wenn dieser Markt fällt. Ungeachtet langfristig hat dieser gesamte Aktienmarkt nachher dieser Inflation konstant etwa 8 V. H. zurückgelegt.

Betrachten wir die Performance von zwei Seiten: dieser Unterseite (Gebühren) und dieser Oberseite (Rendite). Vergleichen wir zunächst die Gebühren für jedes verschmelzen untätig verwalteten Sondervermögen mit denen für jedes verschmelzen vital verwalteten Sondervermögen.

Untätig verwalteter Sondervermögen vs. vital verwalteter Sondervermögen

Lassen Sie mich Ihnen nun zeigen, wie sich solche Zahlen uff höheren Ebenen ändern. Denken Sie daran: Welches wie eine kleine Gebühr aussieht, wird tatsächlich zu einer enormen Spannungszustand für jedes Ihre Leistung. Nehmen wir dieses Mal an, Sie legen 5.000 US-Dollar uff ein Konto ein und fügen 1.000 US-Dollar pro Monat hinzu, mit dieser gleichen Rendite von 8 V. H..

John Bogle, dieser Gründer von Vanguard, teilte einmal ein schockierendes Sichtweise mit dieser PBS-Dokumentarserie Frontlinie. Nehmen wir an, Sie und Ihre Freundin Michelle nach sich ziehen zweierlei in Sondervermögen mit identischer Wertentwicklung darüber hinaus fünfzig Jahre investiert. Welcher einzige Unterschied besteht darin, dass Sie 2 V. H. weniger Gebühren getilgt nach sich ziehen qua sie. Ihre Kapitalaufwand brachte danach jährlich 7 V. H. zurück, während ihre 5 V. H. einbrachte. Welches wäre dieser Unterschied?

Vordergründig betrachtet scheinen 2 V. H. Gebühren nicht viel zu sein. Es liegt nahe zu vermuten, dass Ihre Renditen um 2 V. H. oder sogar 5 V. H. abweichen könnten. Ungeachtet die Mathematik dieser Aufzinsung wird Sie schockieren.

„Unter dieser Hypothese eines Horizonts von fünfzig Jahren hätte dies zweite Portfolio 63 V. H. seiner potenziellen Renditen durch Gebühren verloren“, sagte Kerl Bogle.

Feind Nr. 1 beim Investieren: GEBÜHREN

Denk darüber nachher. Einfache 2 V. H. an Gebühren können Sie mehr qua kosten halb Ihrer Anlageerträge.

Oder solche 1-V. H.-Gebühr. Ein V. H. kann nicht so viel sein, oder? Zu Händen den gleichen Zeitraum von fünfzig Jahren kostet Sie solche Gebühr 39 V. H. Ihrer Rendite. Selbst weiß, ich weiß. Vielleicht sind fünfzig Jahre zu weit, um darüber nachzudenken. Versuchen wir es mit einer 35-Jahres-Zielsetzung. Welches würde Sie eine Gebühr von 1 V. H. kosten? Versuchen Sie nachher Informationen des Arbeitsministeriums eine Reduzierung Ihrer Rentenrendite um 28 V. H..

Somit bin ich so leidenschaftlich, wenn es drum geht, die Gebühren zu senken. Beim Investieren sind Gebühren Ihr Feind.

Wenn Ihre Spiel lediglich von Gebühren entschieden würde, wären Indexfonds die klare Wahl. Ungeachtet betrachten wir wiewohl verschmelzen anderen wichtigen Merkmal: kehrt zurück.

Von kurzer Dauer vor mir bekam verheiratet Selbst entschied mich zu diesem Zweck Sprechen Sie mit einem Finanzberater Unternehmensberater. Selbst wollte bekommen ein gutes Skizze von mir Status Vor ich meine zusammengeführt monetär Leben mit meinem Mann. Seine Gebühr war nicht lächerlich im Vergleich zu die Spitze des Marktes, sondern Die Rat sicherlich war, verschreckend mich rein Kauf gelang es Produkte (mit laufenden Gebühren) I brauchte nicht. Es machte meine Finanzlage scheinen komplexer qua es gleichsam war, und ich immer noch hatte keine ahnung welches zu tun tun. Während an Honigmond habe ich gelesen Selbst werde dich lehren, reich zu sein zum ersten Mal, und qua ich zurückkam, ich die meisten umgekehrt Entscheidungen die finanziellen Unternehmensberater gemacht hatte.

—LUCINDA B., 33

Ein weiterer zu berücksichtigender Merkmal: Renditen

Unlust meiner Pointierung dieser Tatsache, dass Investmentfonds den Markt in 75 V. H. dieser Fälle nicht versohlen, werde ich sagen, dass sie gelegentlich großartige Renditen erzielen. In einigen Jahren schneiden manche Investmentfonds unnachahmlich gut ab und übertreffen Indexfonds nebst weitem. In einem guten Jahr zum Sichtweise kann ein Sondervermögen, dieser sich uff indische Aktien konzentriert, eine Rendite von 70 V. H. erzielen – hingegen ein oder zwei Jahre mit großartiger Performance schaffen dich nur so weit. Welches Sie wirklich wollen, sind solide, langfristige Renditen. Wenn Sie danach darüber nachdenken, verschmelzen Vermittler oder verschmelzen vital verwalteten Sondervermögen zu beauftragen, rufen Sie ihn an und stellen Sie ihm eine einfache, direkte Frage: „Wie hoch waren Ihre Renditen nachher Steuern und Gebühren in den letzten zehn, fünfzehn und zwanzig Jahren? Jahre?” Ja, ihre Erwiderung muss leer Gebühren und Steuern enthalten. Ja, die Rückgabefrist muss mindestens zehn Jahre betragen, da die letzten fünf Jahre eines Zeitraums zu volatil sind, um eine Rolle zu spielen. Und ja, ich verspreche, sie werden Ihnen keine klare Erwiderung schenken, denn dies würde bedeuten, dass sie den Markt nicht konsequent geschlagen nach sich ziehen.

Es ist dies schwergewichtig zu zeugen.

Die sichere Hypothese ist danach, dass vital verwaltete Sondervermögen maßlos oft den Markt nicht versohlen oder mit ihm nachkommen können. Mit anderen Worten, wenn dieser Markt 8 V. H. zurückgibt, werden vital verwaltete Sondervermögen in mehr qua drei Viertel dieser Fälle nicht mindestens 8 V. H. zurückgeben. Darüber hinaus sollen vital verwaltete Sondervermögen in Komposition mit ihren hohen Kostenquoten billigere, untätig verwaltete Sondervermögen um mindestens 1 solange bis 2 V. H. übertreffen, nur um mit ihnen die Gewinnschwelle zu gelingen – und dies passiert wie am Schnürchen nicht.

Dasjenige Endergebnis:

Es gibt keinen Grund, exorbitante Gebühren für jedes aktives Management zu zahlen, wenn Sie es selbst besser und billiger zeugen könnten. Nichtsdestotrotz wissen Sie und ich, dass Geld nicht rein rational ist – sogar wenn Sie die klare Mathematik hier sehen. Es ist emotional. Lassen Sie uns danach ein für jedes leer Mal die unsichtbaren Geldskripte in Zusammenhang stehen mit, die die Volk Vertrauen schenken lassen, dass sich aktives Investieren lohnt – dann können wir mit dem Investieren beginnen.